Investasi Reksadana

Investasi Reksadana return lebih tinggi dari deposito

Diposting pada

Reksadana adalah dana investasi yang dikelola secara profesional yang mengumpulkan uang dari banyak investor untuk membeli sekuritas. Para investor ini mungkin bersifat eceran atau institusional. Ini berarti bahwa Investasi Reksadana adalah kegiatan investasi dengan menggunakan jasa profesional.

Reksadana memiliki kelebihan dan kerugian dibandingkan dengan investasi langsung dalam sekuritas individu. Keuntungan utama dari reksadana adalah bahwa mereka menyediakan skala ekonomi, tingkat diversifikasi yang lebih tinggi, mereka menyediakan likuiditas, dan mereka dikelola oleh investor profesional. Di sisi negatif, investor dalam reksa dana harus membayar berbagai biaya dan pengeluaran.

Struktur utama reksadana termasuk dana open-end, unit investment trust, dan dana tertutup. Exchange-traded funds (ETFs) adalah dana open-end atau unit investment trust yang berdagang di bursa. Reksa dana juga diklasifikasikan oleh investasi utama mereka sebagai dana pasar uang, obligasi atau dana pendapatan tetap, saham atau dana ekuitas, dana hibrida atau lainnya. Dana juga dapat dikategorikan sebagai dana indeks, yang dikelola secara pasif dana yang sesuai dengan kinerja indeks, atau dana yang dikelola secara aktif. Hedge fund bukan reksa dana; hedge fund tidak dapat dijual kepada masyarakat umum dan tunduk pada peraturan pemerintah yang berbeda.

Keuntungan dan kerugian bagi investor

Reksa dana memiliki kelebihan dan kerugian dibandingkan dengan investasi langsung dalam sekuritas individu:

Keuntungan

  • Peningkatan diversifikasi: Sebuah dana melakukan diversifikasi dengan memegang banyak sekuritas; diversifikasi ini mengurangi risiko.
  • Likuiditas harian: Pemegang saham dari dana open-end dan trust investasi unit dapat menjual kepemilikan mereka kembali ke dana secara berkala dengan harga yang sama dengan nilai aset bersih dari kepemilikan dana. Sebagian besar dana memungkinkan investor untuk menukarkan dengan cara ini pada penutupan setiap hari perdagangan.
  • Manajemen investasi profesional: Open-and closed-end funds mempekerjakan manajer portofolio untuk mengawasi investasi dana.
  • Kemampuan untuk berpartisipasi dalam investasi yang mungkin tersedia hanya untuk investor yang lebih besar. Sebagai contoh, investor individu sering merasa sulit untuk berinvestasi langsung di pasar luar negeri.
  • Layanan dan kenyamanan: Dana sering menyediakan layanan seperti penulisan cek.
  • Pengawasan pemerintah: Reksa dana diatur oleh badan pemerintah
  • Transparansi dan kemudahan perbandingan: Semua reksadana diminta untuk melaporkan informasi yang sama kepada investor, yang membuat mereka lebih mudah dibandingkan.

Kekurangan

Reksa dana memiliki kerugian juga, yang meliputi:

  • Biaya
  • Kurang mengontrol waktu pengenalan keuntungan
  • Penghasilan kurang dapat diprediksi
  • Tidak ada kesempatan untuk menyesuaikan

Struktur dana

Ada tiga struktur utama reksadana: dana open-end, trust investasi unit, dan dana tertutup. Exchange-traded funds (ETFs) adalah dana open-end atau unit investment trust yang berdagang di bursa.

Dana terbuka

Reksa dana open-end harus bersedia membeli kembali (“menebus”) saham mereka dari investor mereka pada nilai aktiva bersih (NAV) dihitung hari itu berdasarkan harga sekuritas yang dimiliki oleh dana tersebut. Di Amerika Serikat, dana open-end harus bersedia membeli kembali saham pada akhir setiap hari kerja. Di yurisdiksi lain, dana terbuka hanya mungkin diperlukan untuk membeli kembali saham dengan interval yang lebih panjang. Sebagai contoh, dana UCITS di Eropa hanya diminta untuk menerima redemptions dua kali setiap bulan (meskipun sebagian besar UCITS menerima penukaran setiap hari).

Sebagian besar dana open-end juga menjual saham kepada publik setiap hari kerja; saham ini diberi harga di NAV.

Sebagian besar reksa dana adalah dana open-end. Di Amerika Serikat pada akhir 2016, ada 8.066 reksa dana terbuka dengan aset gabungan sebesar $ 16,3 trilyun, terhitung 86% dari industri AS.

Dana tertutup

Dana tertutup biasanya hanya menerbitkan saham kepada publik satu kali saja, ketika mereka dibuat melalui penawaran umum perdana. Saham mereka kemudian terdaftar untuk diperdagangkan di bursa saham. Investor yang ingin menjual sahamnya harus menjual sahamnya kepada investor lain di pasar; mereka tidak dapat menjual saham mereka kembali ke dana. Harga yang diterima investor untuk saham mereka mungkin berbeda secara signifikan dari NAV; itu mungkin pada “premium” untuk NAV (yaitu, lebih tinggi dari NAV) atau, lebih umum, pada “diskon” ke NAV (yaitu, lebih rendah dari NAV).

Di Amerika Serikat pada akhir tahun 2016, ada 530 reksadana tertutup dengan aset gabungan sebesar $ 300 miliar, terhitung 1% dari industri AS.

Unit kepercayaan investasi

Kepercayaan unit investasi (UIT) dikeluarkan untuk publik hanya sekali, ketika mereka diciptakan. UIT umumnya memiliki rentang hidup yang terbatas, didirikan pada saat penciptaan. Investor dapat menebus saham secara langsung dengan dana kapan saja (mirip dengan dana open-end) atau menunggu untuk menebus mereka setelah penghentian kepercayaan itu. Kurang umum, mereka dapat menjual saham mereka di pasar terbuka.

Tidak seperti jenis reksa dana lainnya, unit investasi trust tidak memiliki manajer investasi yang profesional. Portofolio sekuritas mereka didirikan pada penciptaan UIT.

Di Amerika Serikat pada akhir 2016, ada 5.103 UIT dengan aset gabungan kurang dari $ 0,1 triliun.

Dana yang diperdagangkan di bursa

Exchange-traded funds (ETFs) disusun sebagai perusahaan investasi open-end atau UIT. ETF menggabungkan karakteristik dari kedua dana tertutup dan dana open-end. ETF diperdagangkan sepanjang hari di bursa saham. Mekanisme arbitrase digunakan untuk menjaga harga perdagangan mendekati nilai aset bersih dari kepemilikan ETF.

Di Amerika Serikat pada akhir 2016, ada 1.716 ETF di Amerika Serikat dengan aset gabungan sebesar $ 2,5 triliun, akuntansi untuk 13% industri AS.

Klasifikasi dana berdasarkan jenis investasi yang mendasarinya

Reksa dana biasanya diklasifikasikan oleh investasi utama mereka, seperti yang dijelaskan dalam prospektus dan tujuan investasi. Empat kategori utama dana adalah dana pasar uang, obligasi atau dana pendapatan tetap, saham atau dana ekuitas, dan dana hibrida. Dalam kategori ini, dana dapat disubklasifikasikan oleh tujuan investasi, pendekatan investasi atau fokus spesifik.

Jenis sekuritas yang mungkin diinvestasikan oleh dana tertentu ditetapkan dalam prospektus dana, dokumen hukum yang menjelaskan tujuan investasi dana, pendekatan investasi, dan investasi yang diizinkan. Tujuan investasi menggambarkan jenis pendapatan yang dicari oleh dana tersebut.

Sebagai contoh, dana penghargaan modal umumnya terlihat untuk memperoleh sebagian besar keuntungannya dari kenaikan harga sekuritas yang dimilikinya, bukan dari dividen atau pendapatan bunga. Pendekatan investasi menggambarkan kriteria yang digunakan pengelola dana untuk memilih investasi untuk dana tersebut.

Dana obligasi, saham, dan hibrida dapat diklasifikasikan sebagai dana indeks (atau dikelola secara pasif) atau dana yang dikelola secara aktif.

Dana pasar uang

Dana pasar uang berinvestasi dalam instrumen pasar uang, yang merupakan efek pendapatan tetap dengan waktu yang sangat singkat hingga jatuh tempo dan kualitas kredit yang tinggi. Investor sering menggunakan dana pasar uang sebagai pengganti rekening tabungan bank, meskipun dana pasar uang tidak diasuransikan oleh pemerintah, tidak seperti rekening tabungan bank.

Di Amerika Serikat, dana pasar uang yang dijual kepada investor ritel dan mereka yang berinvestasi dalam sekuritas pemerintah dapat mempertahankan nilai aset bersih stabil sebesar $ 1 per saham, ketika mereka mematuhi ketentuan tertentu. (Dana pasar uang lainnya harus menghitung nilai aset bersih berdasarkan nilai sekuritas yang disimpan dalam dana.)

Di Amerika Serikat pada akhir 2016, aset dalam dana pasar uang adalah $ 2,7 triliun, mewakili 14% dari industri.

Dana obligasi

Dana obligasi berinvestasi dalam pendapatan tetap atau sekuritas utang. Dana obligasi dapat diklasifikasi berdasarkan:

  • Tipe spesifik dari obligasi yang dimiliki (seperti obligasi imbal hasil tinggi atau junk, obligasi korporasi tingkat investasi, obligasi pemerintah atau obligasi municipal)
  • Kedewasaan obligasi yang dimiliki (yaitu, jangka pendek, menengah, atau panjang)
  • Negara penerbitan obligasi (seperti AS, pasar berkembang, atau global)
  • Perlakuan pajak atas bunga yang diterima (dikenakan pajak atau bebas pajak)

Di Amerika Serikat pada akhir 2016, aset dalam dana obligasi adalah $ 4,1 triliun, mewakili 22% dari industri.

Dana saham

Stok, atau ekuitas, dana diinvestasikan dalam saham biasa. Dana saham dapat fokus pada area tertentu dari pasar saham, seperti

  • Saham hanya dari industri tertentu
  • Saham dari negara atau wilayah tertentu
  • Saham-saham perusahaan mengalami pertumbuhan yang kuat
  • Saham yang dianggap manajer portofolio sebagai nilai yang baik relatif terhadap nilai bisnis perusahaan
  • Saham membayar dividen tinggi yang memberikan penghasilan
  • Saham dalam kisaran kapitalisasi pasar tertentu

Di Amerika Serikat pada akhir 2016, aset dalam dana Saham adalah $ 10,6 triliun, mewakili 56% dari industri.

Dana hibrida

Dana hibrida berinvestasi baik dalam obligasi dan saham atau dalam sekuritas konvertibel. Dana yang seimbang, dana alokasi aset, tanggal target atau dana risiko target, dan siklus hidup atau dana gaya hidup adalah semua jenis dana hibrida.

Dana hibrida dapat disusun sebagai dana, yang berarti bahwa mereka berinvestasi dengan membeli saham di reksadana lain yang berinvestasi dalam sekuritas. Banyak dana diinvestasikan dalam dana afiliasi (yang berarti reksadana yang dikelola oleh sponsor dana yang sama), meskipun beberapa berinvestasi dalam dana tidak terafiliasi (yaitu, dikelola oleh sponsor dana lain) atau beberapa kombinasi dari keduanya.

Di Amerika Serikat pada akhir 2016, aset dalam dana hibrida adalah $ 1,4 triliun, mewakili 7% dari industri.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.